不可低估的小作文杀伤力!3000亿安防茅突遭杀跌 当下冯柳坚守 裘国根抄底

发布日期:2023-08-19 14:32    点击次数:161


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  “一天杀一只白马股”磨底行情再现。6月9日,海康威视盘中闪崩一度跳水9.15%,当日收盘跌幅收窄至6.34%。对于股价突然下跌,接近海康威视相关人士向财联社记者回应称,目前公司经营状况一切正常。

  不过根据媒体公开报道显示,有内部工作人员下跌表示可能和公募基金仓位调整有关。而有市场人士指出,引发恐慌或与一则海外政府移除海康的监控设备传闻有关。随后,多位分析师紧急给出解读分析,传言已是去年旧闻,当前公司业务在当地政府占比并不高,而其他To B、C端业务并未受到影响。

  作为机构抱团大白马,海康威视受公募持仓变动影响明显。整体梳理来看,其在公募大举买入的2019年6月至2021年7月涨幅超过160%,并一度受到张坤、刘彦春、周蔚文、谢治宇等明星基金经理的青睐。

  2021年三季度,公募基金开启了连续6个季度的大抛售,海康威视股价也几近腰斩,阶段内跌幅达到47%。

  今年一季度,海康威视再次获得公募近2亿股的抱团加仓,并再次进入公募前十大重仓股,今年一季度公司股价也有超过20%的涨幅,谢治宇的兴全合润、刘彦春的景顺长城鼎益、张清华的易方达裕丰回报悉数在列。

  和公募基金阶段性操作不同,私募大佬冯柳展示出对海康威视的青眼相加。他管理的高毅邻山1号远望基金在2020年三季度新进海康威视十大流通股,期间仅有两次小幅兑现收益,并在股价低点多次出手加仓,目前成为公司第四大流通股,持股比例达到4.74%。另一位私募大佬裘国根则精准抄底,在去年四季度股价低点买进前十大流通股,并在今年一季度高点兑现了部分收益。

  如果当前重回公募重仓的海康威视再遭公募调仓减持,从历史经验来看,海康威视股价或许还将面临一段阵痛期。

  不可低估的小作文杀伤力

  海康威视股价出现较大幅度异动下跌,市场认为与海外市场小作文有直接原因,网传英国政府政府移除海康的监控设备,由此引发投资者对海康威视未来业绩的担忧。

  消息一出,立马引发投资者对今年二季度业绩的恐慌,券商计算机分析师反应迅速,多位分析师给出异动点评,观点也较为一致。

  首先,分析师们指出,有投资者关注到英国政府在相关敏感场所移除中国相关监控设备的新闻。这一采购约束的范围是政府,政府没有多少实际的业务贡献量,公司在当地国家开展To B、C端业务不太受影响。更为重要的是,有分析师指出,该国政府相关的动作至少是去年下半年就有,并不是最新的消息。

  此外,对于有投资者担心这一约束是否扩大化,分析师们普遍认为,暂时没有这方面的消息,而国内安防头部企业在海外的政府市场,尤其是发达国家政府市场,收入来源占比很低。

  其次,对于投资者担心二季度业绩预期下调的问题,分析师们认为,今年5月边际减弱应该属于已有感知和预期,另一方面,考虑到去年二季度低基数和业务落地趋势,因此二季度情况不至于比今年一季度难看,收入端低个位数正增长的问题不大。

  此外,还有分析师积极喊话,公司业务已经不只是局限在安防设备,此前已经就开始研发视觉大模型技术,现在已经到了多模态大模型的研发阶段,包括视觉、语音、文本等多模态信号的融合训练及处理。公司自建了业内一流的数据中心,构建了千卡并行的训练能力,训练了百亿级参数的大模型,并且面向智能安防的场景。海康威视在智能物联领域具有20多年的积累,公司的大模型开发会继续巩固自身优势,挖掘新的需求,并为用户带来更多的价值。

  从市场反馈来看,分析师们的火速点评让海康威视股价有所企稳,当日下午收盘时,公司股价跌幅已经收窄至6.34%。

  又被公募减仓?

  作为安防领域龙头,海康威视曾是公募基金的座上宾,受到张坤、刘彦春、周蔚文、谢治宇等明星基金经理的青睐。

  早在2021年一季度,海康威视进入公募的前十大重仓,排名第九,单季获得4.5亿股加仓,以当时市值计算,公募基金在当时豪掷300亿增持。

  2021年二季度是海康威视的高光时刻,共计有815只基金重仓,进入101家基金公司的重点持仓,有13.52亿股筹码集中在公募手中,公募持股占流通股比例达到16.6%。

  明星基金经理的代表产品也一度买进海康威视的前十大流通股,其中,张坤的易方达蓝筹精选自2020年进入前十流通股中,连续6个季度榜上有名,最高排到第七位,2021年四季度是张坤持有海康威视最多的季度,易方达蓝筹精选单只产品持有1.27亿股,持股比例为1.39%。

  随着公募持仓集中度的攀升,海康威视也迎来了股价的最高峰,2021年7月26日,海康威视达到上市以来最高价67.13元后开启下跌的大趋势。统计显示,海康威视自2019年6月启动上涨行情,两年期间股价增幅达到160%。

  以易方达蓝筹为例,2020年三季度以35.51元均价买入,买入3800万股;四季度以43.47元均价又加仓3200万股,2021年一季度再次加仓2000万股,这一阶段均价已经约为56元,粗略估算,到海康威视最高价,该基金在海康威视上涨中浮盈达到近22亿元。

  到了2021年三季度公募基金开始减仓,这一整体的减仓行为足足持续了6个季度。自2021年7月至2022年公募大幅减仓结束,海康威视股价也几近腰斩,阶段内跌幅达到47%。

  还是以易方达蓝筹为例,其在2022年一季度开始减仓小幅减仓,2022年中报清仓,2021年三季度大幅增持3400万股买在高位。

  2022年10月,海康威视迎来26.27元股价最低点,到今年4月摸高47.88元,股价涨幅达到56%。海康威视再次获得公募近2亿股的抱团加仓,并再次进入公募前十大重仓股,今年一季度公司股价也有超过20%的涨幅,谢治宇的兴全合润、刘彦春的景顺长城鼎益、张清华的易方达裕丰回报悉数在列。

  对于上述人士所说,可能遭遇公募减持并非没有道理,从海康威视股价走势来看,公募抱团买入就是股价的上涨阶段,伴随着公募的抛售股价进入震荡,自今年4月10日高点以来,截至6月9日,海康威视股价已经下跌近30%。

  冯柳坚守,裘国根抄底

  海康威视最大的真爱粉非冯柳莫属。

  自2020年三季度,冯柳旗下高毅邻山1号远望基金新进海康威视十大流通股,持股均价约36元,持股数量达到2.3亿股。仅这一笔投资,在海康威视随后翻倍的涨幅中,为冯柳带来了近72亿的浮盈。

  虽然在2021年一季度,海康威视的大涨中,冯柳曾短暂减持过3500万股,但是其始终保持在前十大流通股中。在2022年海康威视股价调整,全年跌幅超过30%,冯柳则逆势加仓。2022年一季度、二季度加仓620万股、1.88亿股,并在当年9月15日、27日再次分别加仓3200万股、3400万股,累计持股数量达到了4.3亿股,并保持不变。截至当前股价32.36元股价,冯柳持仓市值约为140亿,较今年高点缩水约60亿。

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  有别于冯柳的岿然不动,裘国根选择出手抄底了海康威视。

  海康威视2022年报显示,裘国根管理的重阳战略才智基金进入公司前十大流通股,持股数量近4778万股,去年11月,海康威视一度跌至26.27元,四季度均价在30元,不难推测,裘国根出手价格大概率不会高于30元。

  自去年四季度到今年一季度,海康威视涨幅约47%,今年一季度末,裘国根已经着手减持,一季度减持436万股落袋为安,以今年3月31日收盘价41元计算,减持收益或超过4000万元。

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